半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)誕生于美國(guó)，迄今為止仍在設(shè)計(jì)領(lǐng)域占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位。1980年以來，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)逐漸走向全球分工，制造業(yè)的重心正在逐漸向日本、韓國(guó)、中國(guó)轉(zhuǎn)移，美國(guó)本土制造相對(duì)衰落。作為二戰(zhàn)以來美國(guó)出臺(tái)的最重要的工業(yè)政策，"芯片法案"企圖扭轉(zhuǎn)美國(guó)在全球芯片制造業(yè)中所占份額從1990年的38%下降到10%的趨勢(shì)。第一，向半導(dǎo)體行業(yè)提供527億美元的資金支持，鼓勵(lì)企業(yè)在美國(guó)研發(fā)和制造芯片，并為這些企業(yè)提供25%的投資稅抵免。第二，授權(quán)未來幾年提供約2000億美元的科學(xué)和技術(shù)研究資金，涵蓋人工智能、機(jī)器人技術(shù)、量子計(jì)算、電池技術(shù)、生物技術(shù)等諸多對(duì)未來競(jìng)爭(zhēng)力至關(guān)重要的領(lǐng)域。第三，美國(guó)芯片法案禁止獲得聯(lián)邦資金的公司在中國(guó)大幅增產(chǎn)先進(jìn)制程芯片，期限為10年，而違反禁令或未能修正違規(guī)狀況的公司，可能需要全額退還聯(lián)邦補(bǔ)助款。然而，“芯片法案”并未得到半導(dǎo)體業(yè)內(nèi)人士認(rèn)可。據(jù)芯片巨頭英特爾透露，通常來說建造一座新的晶圓廠，成本大概需要100億美元。而520億美元的芯片補(bǔ)貼，其實(shí)對(duì)整個(gè)芯片產(chǎn)業(yè)而言，不痛不癢，僅僅相當(dāng)于5條生產(chǎn)線而已。美國(guó)在人才、勞動(dòng)力、物流、能源等領(lǐng)域都存在顯著不足，因此最終建立高端本土芯片供應(yīng)鏈的過程可能不會(huì)很順利。例如，臺(tái)積電美國(guó)芯片工廠的建設(shè)就因?yàn)槊绹?guó)當(dāng)?shù)貏趧?dòng)力短缺、新冠確診人數(shù)激增，以及獲得所需不同類型建造許可證的復(fù)雜程序而被推遲。無之以為用，“芯片法案”加速國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程“芯片法案”不僅擾亂全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈，而且企圖遏制中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展。其中最“硬核”的內(nèi)容是：禁止獲得聯(lián)邦資金的公司在中國(guó)大幅增產(chǎn)先進(jìn)制程芯片，期限為十年，違反禁令或未能修正這一違規(guī)情況的公司，可能需要全額退還聯(lián)邦政府的補(bǔ)助。美方還擬通過限制出口和對(duì)相關(guān)企業(yè)施壓對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)行制裁，涉及環(huán)節(jié)包括存儲(chǔ)制造設(shè)備、EDA、14nm以下的芯片制造工具、EUV和DUV光刻機(jī)等。我國(guó)外交部發(fā)言人表示，所謂“芯片法案”宣稱旨在提升美國(guó)科技和芯片業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，但該法案包含一些限制中美正?？萍己献鞯臈l款，中方對(duì)此表示堅(jiān)決反對(duì)。這對(duì)于中國(guó)來說一定是壞事嗎?正如老子在《道德經(jīng)》中所言，有之以為利，無之以為用。半導(dǎo)體行業(yè)資深人士普遍認(rèn)為，美國(guó)的這一輪行動(dòng)，反過來將加速中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程，中國(guó)還可以在成熟制程上進(jìn)一步進(jìn)行布局來應(yīng)對(duì)。我國(guó)擁有全球最廣泛的電子制造、終端品牌和市場(chǎng)需求優(yōu)勢(shì)。表現(xiàn)在數(shù)據(jù)上，我國(guó)集成電路出口金額屢創(chuàng)新高，卻存在相當(dāng)嚴(yán)峻的貿(mào)易逆差，出口金額不足進(jìn)口金額的四分之一，集成電路高度依賴進(jìn)口。
根據(jù)國(guó)際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)（SEMI）的數(shù)據(jù)，中國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模從2017年的82.3億美元提升至2021年的296.2億美元，四年復(fù)合年均增長(zhǎng)率為37.7%，對(duì)應(yīng)全球市場(chǎng)占比也從14.5%提升至28.9%，成為半導(dǎo)體設(shè)備的最大市場(chǎng)。半導(dǎo)體行業(yè)供需的巨大差異，終究將被市場(chǎng)看不見的手拉到接近平衡的狀態(tài)。下游需求帶動(dòng)上游供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移是順應(yīng)歷史潮流的趨勢(shì)。綜上所述，從供需平衡，到地緣政治引發(fā)逆全球化，到國(guó)家供應(yīng)鏈安全考量，中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈本土化都將是未來發(fā)展的大勢(shì)所趨，國(guó)產(chǎn)替代市場(chǎng)空間廣闊。“芯片法案”逆全球化，擾亂全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈“芯片法案”對(duì)美國(guó)芯片制造業(yè)利好，卻與要素優(yōu)化配置的市場(chǎng)規(guī)律明顯背道而馳。目前，芯片產(chǎn)業(yè)在全球已經(jīng)建立起跨區(qū)域的產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)，形成相互協(xié)作的高效格局。中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心副總經(jīng)濟(jì)師張永軍表示，“芯片法案”實(shí)際上割裂了部分生產(chǎn)供應(yīng)方和需求方，尤其是在高端芯片供需方面的聯(lián)系，對(duì)全球芯片供應(yīng)鏈造成較大的負(fù)面影響，同時(shí)將打亂全球電子信息產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈，也不利于當(dāng)前全球抑制通脹的努力。“芯片法案”本質(zhì)上是以美國(guó)以技術(shù)優(yōu)勢(shì)為依托發(fā)起的不公平競(jìng)爭(zhēng)，其他國(guó)家對(duì)此也十分關(guān)注。歐洲最大的半導(dǎo)體生產(chǎn)商荷蘭阿斯麥公司警告稱，美國(guó)發(fā)布芯片法案是讓企業(yè)在中美兩國(guó)選邊站隊(duì)，將擾亂全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈。韓國(guó)媒體直言，美國(guó)“芯片法案”的要求已達(dá)到侵害韓國(guó)經(jīng)濟(jì)主權(quán)的水平，嚴(yán)重?fù)p害兩國(guó)互信。不難看出，政治風(fēng)險(xiǎn)將是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)近年來主要面臨的風(fēng)險(xiǎn)之一。SK、臺(tái)積電等宣布去美國(guó)加大投資，已經(jīng)說明國(guó)際半導(dǎo)體巨頭企業(yè)擴(kuò)張會(huì)更多地考慮政治因素。預(yù)計(jì)歐洲、日韓、中國(guó)等國(guó)也都將推出相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)政策，維護(hù)本土企業(yè)的利益和國(guó)家利益，這又將產(chǎn)生新一輪半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)遷移，進(jìn)而引發(fā)全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。微觀層面，從中國(guó)的半導(dǎo)體應(yīng)用細(xì)分行業(yè)來看，若未來芯片產(chǎn)能受限，出口中受到影響最大的是自動(dòng)處理設(shè)備和手機(jī)，而使用成熟制程芯片的汽車、家電等產(chǎn)品受影響或較小。
后疫情時(shí)代，各國(guó)之間的政治經(jīng)濟(jì)博弈會(huì)更加緊張?！懊绹?guó)芯片法案”的出臺(tái)擾亂了全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈，給企業(yè)帶來一定的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，中國(guó)企業(yè)應(yīng)該提前拓展供應(yīng)商渠道，不僅要考慮原料采購(gòu)的本地化替代的可行性，開拓境外頭部芯片企業(yè)的新合作，還要借助專業(yè)機(jī)構(gòu)能力精確判斷自身風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)自身供應(yīng)鏈安全和穩(wěn)定。
